GDTC/Bài fx-4

📰

Bài 4. Phân tích cơ bản — Lịch kinh tế

Cách đọc lịch kinh tế và 7 chỉ số quan trọng nhất: CPI, NFP, GDP, PMI, Interest Rate, Unemployment, Retail Sales.

Mục tiêu bài học

Đọc được một dòng tin trong lịch kinh tế: Actual – Forecast – Previous
Nêu ý nghĩa và mức ảnh hưởng của CPI, NFP, GDP, PMI, lãi suất, thất nghiệp, bán lẻ
Suy luận được hướng đồng tiền khi dữ liệu tốt/xấu hơn dự báo
Hiểu chuỗi nhân quả từ dữ liệu kinh tế đến lãi suất và tỷ giá
Áp dụng quy tắc an toàn khi giao dịch quanh tin mạnh

1Phân tích cơ bản là gì?

Phân tích kỹ thuật trả lời câu hỏi “vào lệnh ở đâu”. Phân tích cơ bản trả lời câu hỏi “vì sao giá đi hướng đó”. Giá một đồng tiền phản ánh sức khoẻ nền kinh tế và đặc biệt là kỳ vọng về lãi suất. Lịch kinh tế (Economic Calendar) là công cụ giúp bạn biết trước khi nào những dữ liệu này được công bố.

Lãi suất

yếu tố số 1 định giá một đồng tiền

Dự báo

thị trường chỉ phản ứng với phần LỆCH so với dự báo

3 mức

tin đỏ (mạnh) · vàng (trung bình) · xám (nhẹ)

2Đọc một dòng trong lịch kinh tế

Mỗi dòng tin luôn có 3 con số. Điều quan trọng nhất: so Thực tế (Actual) với Dự báo (Forecast) — không so với tháng trước.

Giờ VN	Mức ảnh hưởng	Tin	Thực tế	Dự báo	Kỳ trước
19:30	🔴🔴🔴	USD — NFP (tháng 8)	232K	160K	150K

Actual > Forecast

Dữ liệu tốt hơn kỳ vọng → đồng tiền đó thường TĂNG ngay lập tức

Actual ≈ Forecast

Đúng như kỳ vọng → giá phản ứng nhẹ, có thể quay về hướng cũ

Actual < Forecast

Dữ liệu xấu hơn kỳ vọng → đồng tiền đó thường GIẢM

Lưu ý ngược chiều: với tin thất nghiệp, số THẤP hơn dự báo mới là tin tốt.

3Bảy chỉ số phải theo dõi

🏦

Interest Rate

Lãi suất ngân hàng trung ương

Ảnh hưởng: Rất mạnh

Quyết định lãi suất điều hành — yếu tố số 1 định giá một đồng tiền. Không chỉ con số, mà cả GIỌNG ĐIỆU (hawkish = nghiêng tăng lãi, dovish = nghiêng giảm lãi) mới là điều thị trường phản ứng.

🗓️ FOMC (Mỹ) 8 lần/năm, 01:00–02:00 giờ VN · ECB, BoE ~19:00–20:00 giờ VN

▲ Tăng lãi / hawkish → tiền chảy vào đồng tiền đó → đồng tiền MẠNH lên

▼ Giảm lãi / dovish → đồng tiền YẾU đi, vàng thường tăng

Mẹo: Tin lớn nhất trong tháng. Spread giãn rất rộng — người mới nên đứng ngoài 30 phút trước và sau.

🛒

CPI

Chỉ số giá tiêu dùng (lạm phát)

Ảnh hưởng: Rất mạnh

Đo mức tăng giá hàng hoá – dịch vụ. Đây là dữ liệu quyết định ngân hàng trung ương sẽ tăng hay giảm lãi suất, nên CPI gián tiếp điều khiển tỷ giá. Chú ý Core CPI (đã loại thực phẩm và năng lượng) — thị trường quan tâm con số này hơn.

🗓️ Mỹ: khoảng ngày 10–15 mỗi tháng, 19:30 hoặc 20:30 giờ VN

▲ CPI cao hơn dự báo → kỳ vọng tăng lãi → USD tăng, vàng thường giảm

▼ CPI thấp hơn dự báo → kỳ vọng hạ lãi → USD giảm, vàng thường tăng

Mẹo: So sánh với DỰ BÁO (forecast), không so với tháng trước. Thị trường giao dịch phần lệch so với dự báo.

👷

NFP

Non-Farm Payrolls — việc làm phi nông nghiệp Mỹ

Ảnh hưởng: Rất mạnh

Số việc làm mới tạo ra ngoài ngành nông nghiệp của Mỹ trong tháng. Là thước đo sức khoẻ kinh tế Mỹ được theo dõi nhiều nhất. Công bố cùng lúc với tỷ lệ thất nghiệp và tăng trưởng tiền lương (Average Hourly Earnings).

🗓️ Thứ Sáu đầu tiên mỗi tháng, 19:30 giờ VN (mùa đông 20:30)

▲ NFP cao hơn dự báo → kinh tế mạnh → USD tăng

▼ NFP thấp hơn dự báo → USD giảm, vàng tăng

Mẹo: Biến động 50–150 pip trong vài giây, giá dễ quét cả hai chiều. Không đặt lệnh chờ sát giá trước tin.

📉

Unemployment

Tỷ lệ thất nghiệp

Ảnh hưởng: Mạnh

Phần trăm người trong lực lượng lao động đang tìm việc mà chưa có việc. Đọc kèm NFP: thất nghiệp giảm + NFP tăng là tín hiệu kinh tế mạnh nhất quán.

🗓️ Cùng lúc với NFP (thứ Sáu đầu tháng)

▲ Thất nghiệp TĂNG → kinh tế yếu → đồng tiền giảm

▼ Thất nghiệp GIẢM → đồng tiền mạnh lên

Mẹo: Chỉ số này ngược chiều với đa số chỉ số khác: số nhỏ mới là tin tốt.

🏭

GDP

Tổng sản phẩm quốc nội

Ảnh hưởng: Mạnh

Tổng giá trị hàng hoá và dịch vụ một nền kinh tế tạo ra. Là bức tranh tổng thể nhất, nhưng công bố chậm (dữ liệu quá khứ) nên phản ứng thường nhẹ hơn CPI hay NFP. Bản advance gây biến động lớn nhất.

🗓️ Theo quý, công bố 3 lần: sơ bộ (advance) → điều chỉnh → chính thức

▲ GDP cao hơn dự báo → kinh tế tăng trưởng tốt → đồng tiền mạnh

▼ GDP thấp hơn dự báo, âm 2 quý liên tiếp → suy thoái → đồng tiền yếu

Mẹo: Dùng GDP để xác định BỐI CẢNH dài hạn, không dùng để scalping.

🧭

PMI

Purchasing Managers' Index

Ảnh hưởng: Mạnh

Khảo sát các giám đốc mua hàng về đơn hàng, sản xuất, việc làm. Là chỉ số DẪN DẮT (leading) — báo trước kinh tế sẽ mạnh hay yếu, nên rất được coi trọng dù công bố sớm.

🗓️ Đầu tháng: PMI Sản xuất rồi PMI Dịch vụ (khoảng 15:00–21:00 giờ VN)

▲ Trên 50 = kinh tế mở rộng → đồng tiền mạnh

▼ Dưới 50 = kinh tế thu hẹp → đồng tiền yếu

Mẹo: Mốc 50 là ranh giới sống còn. Ghi nhớ: 50 = trung tính.

🛍️

Retail Sales

Doanh số bán lẻ

Ảnh hưởng: Trung bình

Tổng chi tiêu của người dân tại các cửa hàng bán lẻ. Tiêu dùng chiếm khoảng 70% GDP Mỹ, nên đây là thước đo trực tiếp về sức mua của dân.

🗓️ Mỹ: khoảng ngày 15 mỗi tháng, 19:30/20:30 giờ VN

▲ Doanh số tăng → tiêu dùng mạnh → đồng tiền mạnh

▼ Doanh số giảm → nhu cầu yếu → đồng tiền giảm

Mẹo: Xem thêm Core Retail Sales (loại ô tô) để thấy xu hướng thật.

4Chuỗi nhân quả: từ dữ liệu đến tỷ giá

Dữ liệu kinh tế

CPI, NFP, GDP, PMI… được công bố

Kỳ vọng thay đổi

Thị trường đoán lại hướng lãi suất

Ngân hàng trung ương

Tăng, giữ hay giảm lãi suất

Dòng tiền

Vốn chảy về nơi lãi suất cao hơn

Tỷ giá

Đồng tiền mạnh lên hoặc yếu đi

5Quy tắc giao dịch quanh tin

✅ Xem lịch kinh tế mỗi sángĐánh dấu tin đỏ trong ngày, biết trước giờ nào thị trường sẽ giật.

✅ Chỉ so với dự báoPhần lệch so với forecast mới tạo biến động, không phải con số tuyệt đối.

❌ Không giữ lệnh đòn bẩy cao qua tin đỏSpread giãn 5–20 lần, stop loss có thể bị khớp lệch (slippage).

❌ Không vào lệnh trong 1–2 phút đầuGiá thường quét cả hai chiều rồi mới chọn hướng thật.

✅ Chờ nến M15 đầu tiên đóngCách an toàn nhất cho người mới: vào theo hướng nến đã xác lập.

✅ Ghép cơ bản với kỹ thuậtTin cho HƯỚNG, biểu đồ cho ĐIỂM VÀO và điểm cắt lỗ.

Bài thực hành

Mở lịch kinh tế tuần này, lọc tin mức ảnh hưởng cao và ghi lại giờ VN
Ghi lại Actual – Forecast – Previous của lần công bố CPI Mỹ gần nhất và nhận xét phản ứng của EUR/USD
Quan sát biểu đồ M5 EUR/USD tại thời điểm NFP gần nhất, đo biên độ pip trong 5 phút đầu
Kiểm tra PMI sản xuất mới nhất của khu vực Eurozone: trên hay dưới 50, ý nghĩa gì?
Viết quy tắc cá nhân về việc có giữ lệnh qua tin đỏ hay không, kèm lý do